BofA layihələri Micron, 2030-cu maliyyə ilinə qədər 236 dollar EPS-ə çata bilər ki, bu da bazarın məhəl qoymadığı illik 34% artım tempidir. Micron-un DRAM gəliri il ərzində 343% artdı, HBM ilə təchiz edilmişdir, bu da hər bit üçün 3x vafli tutumu tələb edir və təchizatı məhdud saxlayır. Təxminən 6x irəli gəlirlə ticarət edən Micron, süni intellekt tələbi yaddaş bumunu skeptik investorların gözlədiyindən daha uzun müddətə uzadarsa, dəyərsiz görünür.
Substack-də ən çox oxunan maliyyə xəbər bülleteni bank tərəfindən nəşr olunmur, bu Doomberg-dir, burada 383.000+ oxucu əsas mətbuatın əldən verdiyi enerji və makro təhlili əldə edir. 24/7 Wall St. oxucuları burada yaşadıqları ilk ildə 17% qənaət edirlər. Yarımkeçiricilər bazarı investorlara eyni dərsi öyrətmək üçün onilliklər keçirdi: yaddaş bumları nəhayət, yaddaş pozğunluğuna çevrilir. Təklif tələbi qarşılayır, qiymətlər düşür, marjalar çökür və dünənki qazanclar birdən-birə ilğım kimi görünür.
Bu tarix, AI nəticələrini şirkətin əvvəllər heç görmədiyi ərazilərə itələdikdən sonra belə, investorların Micron Texnologiyasına (NASDAQ:MU) tsiklik bir səhm kimi baxmağa niyə davam etdiyini izah edir. Micron 2026-cı ilin 3-cü maliyyə rübündə 41,46 milyard dollar gəlir və 85% ümumi marja əldə edib, bir il əvvəl isə 38%. İndi Bank of America investorlardan süni intellektin bu dövranı pozub- pozmadığını düşünməyi xahiş edir.
BofA Qlobal Araşdırma Micron üçün dramatik şəkildə fərqli bir gələcək planlayır. Onun "SanDisk-ə bənzər" fərziyyələrinə əsasən, 2030-cu maliyyə ilinə qədər satışlar 377,3 milyard dollara çatır, konsensusda isə 280,5 milyard dollar. Bu, 2030-cu maliyyə ili ərzində 30,7% satış CAGR və 34,1% EPS CAGR deməkdir.
Bununla belə, bazar Micron-u 2027-ci il üçün EPS 151,37 dollarlıq konsensus üzrə təxminən 6x irəli gəlirlə qiymətləndirir - Micron rahatlaşana qədər yaddaş partiyasının sonunda qiymət. BofA bunun geridə qaldığını düşünür. Doomberg bir söz dərc etməzdən əvvəl, onun komandası ağır sənaye, özəl kapital və ağır elmlərdə uzun karyera keçirdi.
Onlar heç bir reklamçı götürmürlər və heç bir quruma xidmət etmirlər - buna görə də onların enerji, maliyyə və geosiyasətlə bağlı yan-yana düşüncələri konsensus maliyyə mediası kimi heç nə oxumur. Doomberg yalnız 24/7 Wall St oxucuları üçün endirimli tarif ayırıb — bu, onların əsas səhifəsində mövcud deyil. Bank of America, süni intellekt inqilabının onilliklər ərzində bazar tarixinə meydan oxuyan yarımkeçirici oyunun qaydalarını əsaslı şəkildə yenidən yazmasına böyük mərc edir. © 24/7 Wall St.
Xülasə — davamını mənbədə oxuyun.
