Avqustun 11-də Cardinal Health (NYSE:CAH) 2026-cı maliyyə ilinin dördüncü rübünün nəticələrini açıqladı ki, səthdə həqiqət ola bilməyəcək qədər yaxşı görünür. Qeyri-GAAP seyreltilmiş EPS il ərzində 40% artaraq 2,91 dollara yüksəldi və tam illik düzəliş edilmiş pulsuz pul axını 5 milyard dollara çatdı. Lakin bu rüblük sıçrayışın böyük bir hissəsi tariflərin birdəfəlik geri qaytarılmasından gəldi və şirkətin gələcək il üçün öz rəhbərliyi daha çox normal artım tempinə işarə edir.
Başlıq nömrəsi ilə əslində təkrarlana bilənlər arasındakı boşluq bu hekayənin maraqlı olduğu yerdir. Cardinal Health-in 2026-cı maliyyə ili şanslı deyil, geniş idi. Əczaçılıq və İxtisas Həlllərinə möhkəm tələbat sayəsində dördüncü rübdə ümumi gəlir 63,7 milyard dollara (illikdən 6% artaraq) çatmaqla, əməliyyat artımı seqmentlər üzrə geniş əsaslı olmuşdur.
Səhm üzrə qeyri-GAAP mənfəəti 2022-ci maliyyə ilindən bəri 5,07 dollardan 11,26 dollara qədər iki dəfədən çox artdı və düzəliş edilmiş sərbəst pul axını həmin dörd il ərzində 2,3 milyard dollardan 5 milyard dollara yüksəldi və 7 milyard dollar maliyyələşdirmə səhmdarlara qaytarıldı. Pharmaceutical and Specialty Solutions dördüncü rübdə yenidən ağır yük qaldırdı, gəliri 6% artaraq 58,8 milyard dollara, seqment mənfəəti isə həm brend, həm də İxtisas üzrə 21% artaraq 645 milyon dollara çatdı. BioPharma Solutions iki əlavə gen terapiyası 3PL kommersiyalaşdırma müqaviləsi bağladı, Cardinal Health hazırda yalnız hüceyrə və gen terapiyası bazarının təxminən yarısına xidmət edir və ümumi bazarın təxminən dörddə üçünü dəstəkləyir.
Kiçik inkişaf edən müəssisələr sürətlə birləşməyə davam edir: Nüvə PET və Theranostics gəlirləri dördüncü rübdə müvafiq olaraq 20% və 30% artdı, at-Home Solutions isə vaxtında gedişlər üçün indiyə qədərki ən yaxşı rüblə 99% ümumi doldurma dərəcəsini dərc etdi. Şura həmçinin geri satınalma proqramına 5 milyard dollarlıq artıma icazə verdi, ümumi icazəni 6.4 milyard dollara çatdırdı və ən böyük tibbi məhsul müştərisinin yenilənməsi ilə birlikdə uzunmüddətli Kroger müqaviləsinin uzadılmasına bağlandı. 40% EPS sıçrayışına daha yaxından baxın və onun bir hissəsi təkrarlana bilməz.
Səhm üzrə rüblük azaldılmış mənfəətin 2,91 dollarının təxminən 0,31 dolları, 40%-lik artımın təqribən 15 faiz bəndi Qlobal Tibbi Məhsullar və Dağıtım seqmentində IEEPA tariflərinin geri qaytarılması ilə əlaqəli birdəfəlik 100 milyon dollar xalis mənfəətdən əldə edilmişdir. Bunu ləğv edin və GMPD-nin dördüncü rüblük mənfəəti cəmi 50 milyon dollar oldu və şirkət IEEPA-nı əvəz edən tariflərdən davamlı xərc çəkməyə davam etdiyini söylədi. Məlumata görə, GMPD gəliri rüb üçün faktiki olaraq 2% azalıb.
2027-ci maliyyə ili üçün təlimat eyni moderasiyanı əks etdirir. Rəhbərlik tələbin normallaşacağını gözlədiyindən və 2027-ci ildə IRA-nın dərman qiymətlərindəki dəyişikliklər rəqəmlərə çevrildikcə, əczaçılıq seqmentinin gəliri cəmi 3% -dən 5% -ə qədər artacaq. GMPD-nin 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübünün valyuta təsirləri və distribyutorun satın alma vaxtı səbəbindən keçən ilin birinci rübünün təxminən yarısında gəlməsi gözlənilir.
Xülasə — davamını mənbədə oxuyun.
