Citi-yə görə, ABŞ səhmlərində qısa satıcılar daha çox bazar qazanclarına məruz qalırlar, çünki investorlar əsas inkişaf etmiş bazarlarda risk mövqelərini bərpa edirlər. Son axınlar investorların sadəcə olaraq ayı bahislərini bağlamaqdansa, ilk növbədə təzə alışları əks etdirdi və bu, inamın tədricən ABŞ və Avropa səhmlərinə qayıtdığını göstərir. Citi strateqləri, son həftə ərzində ABŞ-ın bütün əsas kapital indekslərində mövqeləşdirmənin gücləndiyini söylədi.
Əhəmiyyətli olan odur ki, təkmilləşmə əsasən investorların mövcud şortları örtməkdənsə, yeni uzun mövqelər yaratması ilə bağlı olmuşdur. Nasdaq və S&P 500 həftəlik analoji irəliləyişləri qeyd etdi, hər iki indeksdə mövqeləşmə aşağı zonadan kənara çıxdı və xalis uzunmüddətli mövqeyə qayıtdı. Russell 2000, Citi-nin əhatə etdiyi ən geniş ABŞ indeksi olaraq qalır ki, bu da kiçik şirkətlərdə yerləşdirmənin artıq böyük həcmli meyarlardan daha irəli getdiyini göstərir.
ABŞ səhmlərinin bərpası qısa mövqeləri qoruyan investorlara təzyiqi artırdı. Citi, S&P 500 qısa mövqeləri üzrə orta itkilərin indi yüksəldiyini, "bazarların daha yüksək üyüdülməsi halında böyük qısa bazanı məcburi əhatəyə qarşı həssas buraxdığını" söylədi. Səhmlər irəliləməyə davam edərsə, artan itkilərlə üzləşən qısa satıcılar mövqelərini bağlamaq üçün səhm almağa məcbur ola bilərlər. Bu fəaliyyət özü əlavə yuxarı təzyiq yarada bilər və qısa bir sıxışma vasitəsilə bazarın irəliləməsini potensial olaraq sürətləndirə bilər.
Citi, potensial qazanc və itkilər arasında mövcud disbalansın mövqeləşdirmə riskinin "əlavə sıxışdırılmış axınlara doğru əyilməsi" mənasını verdiyini söylədi. Citi-nin yerləşdirmə məlumatlarından daha geniş mesaj, investorların risk almağa daha həvəsli olmasıdır. Sadəcə olaraq, ayı treyderlərinin itirilən mövqelərdən çıxmasını əks etdirən son yaxşılaşma əvəzinə, yeni kapital uzun səhm mövqelərinə yerləşdirilir. Bu fərq vacibdir, çünki təzə uzun yığım bazarın görünüşünə daha çox əsas etibarı göstərə bilər.
Citi, bunun son həftə ərzində, xüsusən də ABŞ və Avropada üstünlük təşkil edən nümunə olduğunu söylədi. Citi görə, Avropa bazarları qlobal mövqeləşdirmədə ən aydın bərpalardan birini təmin etdi. Həftəlik axınlarda EuroStoxx 50 və FTSE-də mövqeləşdirməni orta yüksəliş səviyyələrinə doğru itələyərək yeni uzun mövqelər üstünlük təşkil edirdi.
DAX həmçinin əvvəlki zəiflikdən qurtulmağa davam etdi və indi Avropa bank səhmləri arasında artıq görünən konstruktiv mövqeləşdirmə ilə daha sıx uyğunlaşdırılıb. Avropa inkişaf etmiş bazarlar arasında ən güclü ümumi mövqeləşmə bərpasını qeydə aldı və bu, mənfəət və zərərin yerləşdirilməsi üzrə yaxşılaşma ilə müşayiət olundu. Yeni uzun mövqelərə doğru keçid investorların sadəcə olaraq ayı riskini azaltmaq əvəzinə Avropa səhmlərinə daha çox inam nümayiş etdirdiyini göstərir.
Xülasə — davamını mənbədə oxuyun.
