Avqustun 7-də bir neçə saat ərzində Doximity, Inc. (NYSE:DOCS) qazanc mövsümünün hekayəsi kimi göründü. Tibbi şəbəkə platformasının səhmləri birinci rüb üzrə maliyyə hesabatından sonra bir gecədə iki dəfədən çox artdı, baş direktor Jeffrey Tangney treyderlərin marağını cəlb edən bir göstəricini qeyd etdi: şirkətin yeni AI Axtarış məhsulu, nəticələr çağırışında iddia etdi ki, işlətmək üçün xərcləndiyindən on dəfə çox istehsal edir. Bu, vahid iqtisadiyyatın əldə etdiyi qədər yaxşıdır.
Bununla belə, tələskənlik azaldıqda, səhm qazanclarının əksəriyyətini geri qaytardı. Səhmlər hərəkət edərkən 38,86 dollar ətrafında başladı, 40 dollar civarında bir gün ərzində ən yüksək səviyyəyə yüksəldi və sessiyanı 32,6% artaraq 27,40 dollara, yuxarıdan 31,5% aşağı bağladı. Geri çəkilmə ilə belə, səhm hələ də ildən bəri təxminən 40% azalıb.
Doximity-nin faktiki rüblük nəticələri möhkəm, lakin müstəsna deyildi. Gəlir illik müqayisədə 7% artaraq 156,6 milyon dollara çatıb və proqnozları üstələyib, EPS 0,29 dollar olub ki, bu da gözləniləndən bir qəpik yüksəkdir. Bununla belə, gəlirlilik yanlış yola getdi.
Xalis gəlir 54% azalaraq 24,3 milyon dollara düşüb, düzəliş edilmiş EBITDA təxminən 6% azalıb və sərbəst pul vəsaitlərinin hərəkəti 34% azalıb, bu azalmada şirkət struktur problemi deyil, yığım müddətində günahlandırıb. Rəhbərlik 2027-ci maliyyə ilinin tam illik gəlir gözləntilərini yaxşılaşdırdı, lakin yalnız bir qədər, 664-676 milyon dollardan 671-681 milyon dollara, orta nöqtədə təxminən 6 milyon dollar dəyişdi. Bu, yalnız 5% artımdır, Doximity, Inc.-in (NYSE:DOCS) əvvəlki maliyyə ilində əldə etdiyi 13% artımdan əhəmiyyətli dərəcədə azalma.
İkinci rüb üçün təlimat illik müqayisədə yalnız 1% artım nəzərdə tutur ki, bu da analitiklərin proqnozlaşdırdıqları ilə təxminən uyğundur və beləliklə, cari rüb üçün heç bir böyük sürpriz yaratmır. Doximity-nin "yaxşı rəqəmlər, pis reaksiya" dilemmasının mahiyyəti əksinədir: bazar əvvəlcə artımın yavaşladığını və gəlirliliyin azaldığını göstərən əsas rübdə deyil, AI Axtarış marjaları ilə bağlı tək bir yüksəliş elanına reaksiya verdi. Analitiklər əlaqənin kəsilməsi ilə bağlı açıq danışdılar.
Piper Sandler-dən Jessica Tassan'a görə, yenidən işlənmiş dünyagörüşü, şirkətin rüb ərzində heç bir AI Axtarış gəliri qazanmadığını nəzərə alsaq, CEO Tangney-nin zəngdə vurğuladığı AI Axtarış imkanının həqiqi göstəricisi deyil, ilk növbədə Q1 vuruşunun keçidi kimi görünür. Yəni hər şey ayı deyil. Doximity-nin müəssisə biznesi faktiki güc nümayiş etdirdi, ən yaxşı 20 müştərisi və 127 korporativ müştərisi arasında 112% xalis gəlir saxlaması ilə indi illik təkrarlanan gəlirdə 500.000 ABŞ dollarından çox gəlir əldə etməklə yanaşı, güclü 48% düzəliş edilmiş EBITDA marjasını qorudu.
Xülasə — davamını mənbədə oxuyun.
