MercadoLibre (NASDAQ:MELI) ilk dəfə olaraq rüblük gəlirdə 10 milyard dolları keçdi, lakin səhm ən yüksək səviyyəsindən təxminən 30% aşağıda oturur. Rekord yüksək səviyyə ilə aşağı düşmüş səhm qiyməti arasındakı fərq burada bütün hekayədir. İyunun 30-da başa çatan rübü əhatə edən və avqustun 5-də keçirilən çağırışda rəhbərlik nə üçün hazırda mənfəət əvəzinə artımı seçdiyini açıqladı və investorlar hələ də onlara inanıb-inanmayacağına qərar verdilər.
İkinci rübdə xalis gəlir illik müqayisədə 50% artıb ki, bu da ümumi ticarət həcmində 44% artım və ümumi ödəniş həcmində 56% artımla dəstəklənir. Daha maraqlı rəqəm bu başlığın altındadır. MercadoLibre Braziliyada pulsuz göndərmə həddini aşağı saldıqdan bir il sonra, şirkət ilk vaxtlarda adətən daha az pul xərcləyən yeni alıcıları əlavə etməyə davam etsə də, orada hər bir alıcıya düşən mallar illik müqayisədə 19% artıb və konversiya 1,1 faiz bəndi yüksəlib.
Rəhbərlik bunu mövcud alıcıların daha böyük izdihamın deyil, daha dərindən məşğul olduqlarının sübutu kimi qiymətləndirdi. Bu, şirkətin ekosistem istifadəçiləri adlandırdığı, həm bazardan, həm də Mercado Pagodan istifadə edən insanlar üçün ən vacibdir. Bu istifadəçilər yalnız bazarda olan alıcılarla müqayisədə istifadəçi başına 70% daha çox GMV və 55% daha çox məhsul yaradıb və ekosistemik istifadəçiyə düşən töhfə mənfəəti təkcə bazar və ya fintech istifadəçisindən çox olur.
Kredit kitabı bunu təsdiqləyir. Bu, illik müqayisədə 75% artaraq 16,4 milyard dollara çatdı, qanun pozuntusu nisbətləri tarixi minimumlara yaxın qaldı və birinci və ikinci rüblər arasında itkilərdən sonra xalis faiz marjası 18%-dən 21%-ə yüksəldi. Bu artım real bahasına başa gəldi.
Əməliyyat gəliri 825 milyon dollardan 683 milyon dollara düşmüş, əməliyyat marjası isə 12,2%-dən 6,7%-ə enmişdir ki, bu da bir il əvvəllə müqayisədə 550 baza bəndi azalma deməkdir. Rəhbərlik, yaxın müddətli gəlirlilikdən daha uzunmüddətli nişan və miqyasda prioritetləşdirməyə davam etmək üçün güzəşti düşünülmüş seçim adlandıraraq, rahatlığın tezliklə gələcəyini təklif etmədi. 2026-cı ilin birinci yarısında xalis gəlir illik müqayisədə 13% azalaraq 883 milyon dollara düşüb, hətta gəlir 50% artaraq 19 milyard dollara çatıb, bu, artım və mənfəətin hazırda əks istiqamətdə hərəkət etdiyini göstərir.
Amazon da daxil olmaqla rəqiblər MercadoLibre-ni qiymətdə daha sərt rəqabət aparmağa sövq etdilər və şirkətin istehlak kreditləşməsinə genişlənməsi yol boyu daha çox kredit itkisini udmaq demək oldu. Rüb də 441 milyon dollar əsaslı məsrəflər və 2.1 milyard dollar kredit portfelinin böyüməsinə yönəldilmiş və 214 milyon dollar səviyyəsində düzəliş edilmiş sərbəst pul axını ilə ciddi kapital tələb etdi. Hedcinq fondunun mülkiyyəti əvvəlki rübdə 113-dən 102-yə düşdü, bu da bəzi institusional pulların geri çəkildiyini göstərir.
Xülasə — davamını mənbədə oxuyun.
