CoreWeave və Nebius üçrəqəmli gəlir artımına baxmayaraq, 7% və 5% azalır, çünki artan uzunmüddətli dərəcələr onların kapital tələb edən modellərini yenidən qiymətləndirir. 30 illik Xəzinədarlıq gəliri 19 ilin ən yüksək səviyyəsinə çataraq 5,25% təşkil edərək, hər bir yeni neokloud layihəsini daha bahalaşdırdı və gəlirlərin dəyərini illərlə sıxışdırdı. İndi hərəkət edin: 2010-cu ildə NVIDIA-ya zəng edən analitik, sadəcə olaraq, ən yaxşı 10 süni intellekt ehtiyatının adını çəkdi - və Nebius Group azalmadı.
Bu gün adları PULSUZ əldə edin. Çərşənbə axşamı günorta saatlarında neocloud operatorlarının səhmləri sərt şəkildə sürüşür, çünki investorlar qrupu yeni süni intellekt xərcləri ilə bağlı narahatlıqlar və uzun tariflərdə kəskin yüksəlişlə qarşıdururlar. CoreWeave (NASDAQ:CRWV) 6,8%, Nebius Group (NASDAQ:NBIS) 5,2%, TeraWulf (NASDAQ:WULF) isə 6,5% ucuzlaşıb.
Üç katalizator birləşir. Birincisi, Anthropic həftə sonu investorlara iyulun sonunda ARR-nin 65 milyard dollara çatdığını və OpenAI yaxınlarda ARR-nin 40 milyard dollar olduğunu bildirdi. Hər iki rəqəm böyükdür, lakin onlar Silikon Vadisində dolaşan pıçıltı rəqəmlərinin altına düşdülər.
All In Podcast-da Gavin Baker Anthropic ARR-nin 80 milyard dollardan çox olduğunu eşitdiyini söylədi. ayrıca bildirilmişdir ki, Anthropic gələn il Anthropic-in 400-500 milyard dollar dəyərində çıxdığı investor gözləntilərinə qarşı (yenə də Gavin Baker və All-In Podcast-ın aparıcısı David Sacks-dən) 2028-ci ildə 190-200 milyard dollar gəlirinə işarə edir. İkincisi, Wall Street Journal-ın təhlili göstərdi ki, doqquz ən yaxşı texnologiya şirkətinin əsasən süni intellektlə bağlı balansdankənar öhdəlikləri təxminən 3 trilyon dollar olub və bu öhdəliklər keçən il ərzində təxminən 600 milyard dollar təşkil edən ənənəvi kapitaldan daha sürətlə böyüyür. Bu hesabat hipermiqyaslı AI öhdəliklərinin davamlılığını yenidən masaya qoyur, bu, investorların neocloud kapital dəyərlərinə qiymət qoyduqları dəqiqdir (eyni quruluşu idarə edən güc, soyutma və şəbəkə təchizatçıları yığının çox fərqli hissəsində oturur və biz onlardan yeddisini pulsuz AI infrastrukturu hesabatında profilləşdirdik).
Üçüncüsü və bu qrup üçün ən vacibi, dərəcələr daha yüksək oldu. 30 illik xəzinədarlıq gəliri 19 ilin ən yüksək səviyyəsi olan 5,33% səviyyəsindədir. 4.71% olan 10 illik gəlirlilik son 12 ayın 96-cı faizində oturur.
Neoclouds süni intellektdə ən kapitala ehtiyacı olan biznes modelidir. Bu kapitalın dəyəri artdıqda, hər yeni layihənin iqtisadiyyatı daha da pisləşir və bazar illər sonra gələn gəlirlərə daha böyük endirim tətbiq edir. Son əməliyyat xəbərləri güclüdür.
Xülasə — davamını mənbədə oxuyun.
