Avqustun 6-da Curtiss-Wright (NYSE:CW) 2026-cı ilin ikinci rübündə qazanc çağırışını keçirdi və şirkətin satışlarının illik müqayisədə 5% artaraq 924 milyon dollara çatdığını bildirdi, lakin əsl hekayə aşağıda idi. Əməliyyat gəliri 12% artaraq, gəlir sürətini iki dəfədən çox artıraraq, marjaları 110 baza bəndinə yüksəltdi və sərbəst pul axını 37% artaraq 160 milyon dollara yüksəldi. Rəhbərliyin bütün il boyu rəhbərliyi artırmaq üçün kifayət qədər gördükləri xoşuna gəldi və bu artımı araşdırmağa dəyər.
Sifarişlər burada ən aydın siqnaldır. İkinci rüb sifarişləri 8% artaraq, Curtiss-Wright-a 1,1x-dən yuxarı bir kitab təqdim etdi və illik sifarişlər 9% satış artımına, 1,2x-dən yuxarı bir kitaba olan sifarişlərə qarşı 12% artdı, adətən bir neçə rüb ərzində gəlirin necə göründüyünə baxış. Defence Electronics, rübdə illik müqayisədə təxminən 50% və bu günə qədər 30% -dən çox sifarişlərlə, beynəlxalq yerüstü nəqliyyat vasitələri və ABŞ Ordusu, Dəniz Piyadaları və Hərbi Hava Qüvvələri üçün taktiki rabitə vasitələri üçün qüllələrin ötürücü sabitləşdirmə sistemləri ilə dəstəklənən ittihama rəhbərlik etdi.
Aerokosmik və Sənaye seqmenti satışların 12% artması, əməliyyat gəlirlərinin 25% artması və Ordunun IFPC proqramında işəsalma avadanlığına tələbin kömək etdiyi 180 baza bəndi marja genişlənməsi ilə fərqlənirdi. Naval & Power sualtı istehsal vaxtına və CVN-81 daşıyıcı proqramına arxalanır, orada tam illik satış rəhbərliyi 7%-dən 9%-ə qədər artım göstərib. Kommersiya nüvəsi, rəhbərliyin işarə etdiyi çoxillik qoldur.
2026-cı ilin iyun ayında Energetika Departamenti 10-a qədər yeni Westinghouse AP1000 reaktoru üçün 17,5 milyard dollarlıq şərti kredit öhdəliyi verdi və Curtiss-Wright-ın reaktor soyuducu nasoslarının satın alınan uzunmüddətli avadanlıqlar arasında olacağı gözlənilir. DOE işə salan müştəri 2026-cı ilin iyul ayında şirkətin əməliyyatlarını gəzdi və heyran qaldı və rəhbərlik ilin sonuna qədər AP1000 sifarişini gözləyir. Hər seqment əməkdaşlıq etmədi.
Seqment hələ də 28% əməliyyat marjası dərc etsə də, taktiki rabitə sifarişlərinin vaxtı dəyişdiyi üçün Müdafiə Elektronunun satışları 3% azalıb. Hərbi Dəniz Qüvvələri və Güc sifarişləri də ildən-ilə azalıb, bu da sualtı müdafiə sifarişlərinin vaxtı ilə əlaqədardır ki, bu da bu biznesin dövlət müqavilələri əsasında işlədiyini xatırladır. Üçüncü rübün rəhbərliyi öz ehtiyatlılığını daşıyır.
Rəhbərlik Müdafiə Elektronikası satışlarının ardıcıl olaraq sabit olacağını gözləyir, birinci yarıdan etibarən əlverişli qarışıq normallaşdıqca və Ar-Ge xərcləri artdıqca əməliyyat gəliri və marja əslində azalır. Şirkət miqyasında üçüncü rübün əməliyyat gəliri və marjası rəhbərliyin rekord dördüncü rüb adlandırdığı ikinci rüblə müqayisədə düz proqnozlaşdırılır. Sərbəst pul vəsaitlərinin hərəkəti təlimatı, eyni zamanda, hər il demək olar ki, 30% artan kapital xərclərini təmin edir və General Industrial satış təlimatı Curtiss-Wright-ın xidmət etdiyi hər hansı bir bazarın ən yumşaq görünüşü olan cəmi 1% - 3% artım səviyyəsində oturur.
Xülasə — davamını mənbədə oxuyun.
