MKS Inc. (NASDAQ:MKSI) avqustun 6-da ikinci rüb üzrə mənfəətlə bağlı çağırış keçirdi və rəqəmlər şirkətin son illərdəki ən güclü rüblərindən birini təsvir etdi. Gəlir illik müqayisədə 28% artaraq 1,25 milyard dollara çatıb, mənfəət isə satışlardan üç dəfə sürətli artıb. Bununla belə, eyni çağırışda şirkətin öz maliyyə müdiri etiraf etdi ki, artım nəyəsə başa gəlir.
Bu gərginlik, sakit marja xəbərdarlığı ilə birləşən alovlu gəlir artımı, bu süni intellektlə əlaqəli yarımkeçirici təchizatçısının ilin ikinci yarısına doğru getdiyini müəyyənləşdirir. Rəhbərlik bütün biznes üzrə tələbin sürətlənməsini təsvir etdi. Yarımkeçiricilərin gəliri illik müqayisədə 28% artaraq 554 milyon dollara yüksəlib, bu da yalnız dörddə bir əvvəlki 13% artımdan, NAND təkmilləşdirmə dövrləri və qabaqcıl məntiq sərmayəsinin buxarını artırması ilə.
Elektronika və Qablaşdırma gəliri 44% artaraq 381 milyon dollara çatdı. Bu, rəhbərlərin şirkətin indiyə qədər gördüyü ən güclü kimya avadanlığı tələbi adlandırdığı və birbaşa süni intellekt serverlərinin qurulması ilə əlaqəli olduğu ilə dəstəklənir. Xüsusi Sənaye gəliri datacom və müdafiə gücünə görə 14% artaraq 313 milyon dollara çatıb. MKS, 2027-ci ilin üçüncü rübündə onlayn olaraq gözlənilən Quançjou kimya avadanlıqları fabrikinin tutumunu ikiqat artırır, yeni Malayziya super mərkəzi isə sənaye miqyasında 200 milyard dollardan 250 milyard dollara qədər vafli fab avadanlığı xərclərini idarə etmək üçün ölçüləndi.
Bu artım da nəticəyə çatır: səhm üzrə qeyri-GAAP mənfəəti illik müqayisədə 86% artaraq 3,30 dollar təşkil edib, əməliyyat marjası 480 baza bəndi artaraq 25,6%-ə çatıb. Sərbəst nağd pul axını 188 milyon dollara çatdı, bunun bir hissəsi 2026-cı ilin avqustunda 100 milyon dollarlıq könüllü borcun əvvəlcədən ödənilməsini maliyyələşdirdi ki, bu da leverageni tam növbə ilə EBITDA-nın 3 qatına endirdi. Hekayənin hər hissəsi təmiz deyil.
CFO Ram Mayampurath etiraf etdi ki, avadanlığın satış strategiyası "müvəqqəti olaraq ümumi marjaya doğru irəliləyişdir", çünki avadanlıq MKS-nin mülkiyyətçi kimyasına nisbətən daha aşağı marja daşıyır və şirkət eyni zamanda obyektin ramp xərclərini mənimsəyir. Ümumi marja rüb üçün 47.6% təşkil etdi, lakin bu rəqəmə birdəfəlik tarif və rüsumun qaytarılması faydalarının tam faiz bəndi daxildir, yəni əsas rəqəm daha yumşaq idi. Üçüncü rüb üçün təlimat ümumi marjanı 47%-ə yaxın qoyur, hətta gəlir daha da yüksəlsə də, bu, qarışıq təzyiqin tezliklə aradan qalxmayacağına işarədir.
Rəhbərlik, həmçinin dövriyyə kapitalının və kapital xərclərinin ilin qalan hissəsində artmağa davam edəcəyini qeyd etdi və şirkət puldan imtina etməyə çalışsa da, nağd pula daha bir çağırış əlavə etdi. MKS-də hedcinq fondunun mülkiyyəti ən son rübdə 52 fonddan 71-ə yüksəldi və bu, qurumların onu azaltmaqdansa, məhkumluq yaratmasına işarə etdi. Qısa faiz floatın 9,67% -ni təşkil edir, bu, artım rəqəmləri yaxşılaşsa da, həqiqi ayı düşərgəsinin hələ də mövcud olduğunu göstərir.
Xülasə — davamını mənbədə oxuyun.
