Nutrien (NYSE:NTR) avqustun 6-da 2026-cı ilin ikinci rübü üçün qazanc çağırışını keçirdi. Başlıq nömrələri göstərir ki, bir şirkət daha çox azot və fosfat mənzərəsini kompensasiya etmək üçün kalium gücünə söykənir, eyni zamanda bir seqmentdə rəhbərliyi artırmaq və digərində xərcləri azaltmaq üçün yer tapır. Nutrien, 2026-cı ilin birinci yarısında rekord potas satış həcmini dərc etdi və tam illik kalium satış təlimatının alt hissəsini 14,2 milyondan 14,8 milyon tona qədər yüksəltdi.
Potas, rüb ərzində düzəliş edilmiş EBITDA-da 658 milyon ABŞ dolları qazandı və şirkət bütün il üçün hər ton üçün 60 dollardan aşağı hədəfləyərkən, idarə olunan pul xərclərini il ərzində sabit saxladı. Avtomatlaşdırma artıq 2024-cü il İnvestor Günündə təyin edilmiş hədəf idarəetməni keçmiş, birinci yarımildə hasil edilmiş filiz tonunun 53%-ni əhatə edir. Canpotex üçüncü rübün həcmlərinə tam sadiqdir və rəhbərlik yerli yay doldurma proqramına müsbət cavab verdiyini qeyd etdi.
Mədəndən başqa, Nutrien, 2026-cı il kapital məsrəfləri üzrə təlimatını 50 milyon dollar azaldaraq 1,95 milyard dollardan 2,05 milyard dollara qədər azaldıb və üçüncü rübdə sürəti ayda təxminən 75 milyon dollara yüksəltməklə əvvəlki illə müqayisədə səhmlərin birinci yarısında geri alınmasını 26% artırıb. Pərakəndə satışda düzəliş edilmiş EBITDA birinci yarımillikdə 4% artaraq 1,24 milyard dollara çatdı ki, bunun da bir il əvvələ nisbətən təqribən 10 dəfə artması ilə müəyyən qida məhsulları üzrə mülkiyyət məhsullarının ümumi marjasında və satış həcmlərində 10% artım oldu. Şirkət həmçinin 2024-cü ilin dördüncü rübündən bəri təxminən 1 milyard ABŞ dolları məbləğində ümumi əldən çıxarma gəlirləri əldə edib, o cümlədən 2026-cı ilin iyun ayından etibarən təxminən 90 milyon ABŞ dolları yeni razılaşmalar əldə edib və fosfat biznesi üçün strateji alternativləri nəzərdən keçirərkən çoxsaylı məcburi olmayan təkliflər aldığını bildirib.
Trinidad və ya Nyu-Madriddən heç bir hasilat olmadan, Carseland-da planlaşdırılan təmir və bazar dəyişkənliyi artdıqca rübün sonunda təxirə salınmış müştəri alışları ilə azot satış həcmi əvvəlki ilə nisbətən azaldı. Ümumi azot seqmentinin həcminin yalnız təxminən 35%-i Yaxın Şərq münaqişəsi başlamazdan əvvəl satıldı və kitabın daha çox hissəsi daha kəskin qiymət mühitinə məruz qaldı. Qlobal karbamid qiymətləri ikinci rübün ikinci yarısında aşağı düşmüşdür ki, mövsümi tələbin sakitləşməsi nəticəsində geosiyasi hadisələr daha da pisləşdi, hətta rəhbərliyin ticarət axınının kəsilməsi, hasilatın kəsilməsi və enerji qiymətlərinin yüksəlməsi üçüncü rübdə yenidən əsasları möhkəmləndirdiyini söylədi.
Fosfat tənzimlənmiş EBITDA, Nutrien-in sənaye üzrə istehsalçı marjalarına qeyri-davamlı təzyiq göstərdiyini təsvir etdiyi yüksək kükürd xərcləri səbəbindən rübdə azaldı. Azot seqmentinə düzəliş edilmiş EBITDA rüb üçün 635 milyon dollara çatdı və şirkətin hələ də üçüncü rübdə Lima və Redwater obyektlərində planlaşdırılan dönüşləri var, ilin əvvəlində tamamlanan Carseland işindən artıq əməliyyatda olan hərəkətli hissələri əlavə etdi. Nutrien-in hedcinq fondunun mülkiyyəti əvvəlki rübdə 36 fonddan ən son rübdə 43-ə yüksəldi, bu, institusional marağın azalmaqdan daha çox qurulduğuna işarədir.
Qısa faiz yalnız 0,78% float səviyyəsində oturur, bu da səhmlərə qarşı az təşkil edilmiş aşağı mövqe nümayiş etdirir. Eyni zamanda, səhmlər 13 Avqust tarixinə 12.82 irəli P/E ilə ticarət edir ki, bu da qazanc artımının idarə olunmasını nəzərə alaraq nikbinliyi fəryad etməyən bir çox göstəricidir. Nutrien-in ilk yarısı geri satınalmaları, təlimat artımlarını və daha aşağı kapital büdcəsini maliyyələşdirmək üçün kaliumdan istifadə etdi, azot və fosfat isə texniki fasilələri, xərc təzyiqini və uçucu sifariş kitablarını uddu.
Xülasə — davamını mənbədə oxuyun.
